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证监会官员:将优化退市标准,不再简单考察企业盈利性,而是同时注重持续经营能力
发布时间: 2020-11-19 浏览次数: 10

11月19日,由中国证券报、海口市人民政府联合主办的“2020上市公司高质量发展论坛”在海南省海口市隆重举行。


中国证监会上市公司监管部副主任孙念瑞在论坛上表示,下一步将优化退市标准,把单一连续亏损退市指标改为组合类财务退市指标。总体思路是不再简单考察企业盈利性,而是同时注重持续经营能力。退市的指向性更符合注册制要求,亏损与否不是资本市场入口和出口的关注点,退市监管更关注“僵尸企业”和“空壳企业”能够得到及时出清。




畅通资本市场退出机制



孙念瑞表示,下一步,证监会将畅通多元化退出渠道,支持上市公司通过主动退市、并购重组、破产重整等方式盘活存量、出清不良资产,实现市场优胜劣汰、新陈代谢。


他介绍,2019年以来,证监会将完善退市制度作为深化资本市场改革的重要内容,取得了显著成效。2019年,共有18家公司通过多种渠道实现退出。2020年,已有29家公司触及退市指标。近两年强制退市共25家,超过了2006年以来强制退市数量的总和。退市本身并不是目的,关键是要解决存量上市公司问题。



打好清欠解保攻坚战



孙念瑞说,近两年,资金占用、违规担保的现象“死灰复燃”,影响着上市公司资产安全和市场诚信文化,必须严肃查处、守住“不损害上市公司利益”这条底线。


对此,《关于进一步提高上市公司质量的意见》提出“依法监管、分类处置”的原则,一方面,对已形成的占用担保问题,给上市公司一定时间,督促责任方限期整改;另一方面,对于限期未完成整改或者有新占用担保发生的,将依法严厉查处,构成犯罪的依法追究刑事责任。


孙念瑞表示,要以“分类处置”政策为契机,打好清欠解保攻坚战。上市公司要按照《意见》要求,积极自查,存在这类问题的,尽快协调大股东整改;相关责任方要抓紧清偿化解,切实维护上市公司资产安全和中小股东权益。



落实“零容忍”要求

从严打击违法违规行为



今年以来,国务院金融委五次召开会议,强调严厉打击财务造假等违法违规行为。证监会从严查处了康美药业、獐子岛、康得新等一批市场关注度高、影响恶劣的案件。


孙念瑞表示,从近年来执法案件特点看,证监会已将越来越多的执法资源用于查处财务造假、占用担保类案件,监管执法威慑力逐渐提升。此外,今年3月新《证券法》实施后,违法责任大幅提高,罚金上限从最高60万元提高到2000万元;《刑法》修订也将对欺诈发行、违规披露信息罪提高刑罚,并强化控股股东、实际控制人等“关键少数”的责任。


“下一步,证监会将落实‘零容忍’要求,从严打击违法违规行为。”孙念瑞说,证监会将会同相关单位,用好用足法律规定,加大行政执法力度,做好“行刑”衔接,完善民事诉讼和赔偿制度,形成立体追责体系,大幅提高相关责任主体的违法违规成本。



打好质押风险化解攻坚战“下半场”



截至2020年9月底,涉及质押的公司家数占上市公司总家数的比例已降至68%,第一大股东质押比例超过80%的高比例质押公司从高峰时的702家降至380家以内,风险化解取得了阶段性成效。


孙念瑞表示,证监会将继续按照“控增量、消存量”的原则,会同银保监会、各级政府部门,加强风险监测,推进场内和场外一致性监管,畅通风险化解渠道,打好质押风险化解攻坚战的“下半场”。



全面启动公司治理专项行动



公司治理是上市公司质量的基础,是真实披露信息、稳健合规经营的根基。


“没有有效制衡的治理结构作保障,企业的经营风险、资本市场运作问题可能会层出不穷。但是,公司治理难以在短期内为企业创造直观的价值。”孙念瑞说,随着市场发展,各方对公司治理的认识有所加深,市场各方面条件趋于成熟。本次国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》分六个方面17条重点措施,其中提升治理水平摆在六方面之首,凸显了公司治理的重要性。 


他表示,下一步,证监会将坚持公司治理与信息披露“双轮驱动”,全面启动公司治理专项行动,用1-2年时间,一方面,督促公司和“关键少数”对照问题清单,认真自查、积极整改,强化公司治理底线要求;另一方面,完善公司治理相关规则体系,倡导公司治理最佳实践,推动上市公司形成长效机制。



 
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